CME Group. Руководство по хеджированию зерновых и масличных с помощью фьючерсов и опционов

CME Group, 2010. – 71 с. В руководстве излагаются сущность хеджирования, опционов, стратегий, освещаются возможности использования поддержки брокера с наибольшей эффективностью, от доступа к отчетам о результатах исследований, аналитическим материалам и рекомендациям до содействия в доработке и реализации торговой стратегии. Для закрепления знаний материала приводятся тесты и ответы к ним. Все указания на опционы относятся к опционам на фьючерсы.
Содержание
Введение
Рынки
Фьючерсный контракт
Функции биржи
Участники рынка
Финансовая целостность рынков
Хеджирование посредством фьючерсов. Базис
Короткий хедж
Длинный хедж
Базис: связь между ценами на наличном и фьючерсном рынках
Базис и короткий хеджер
Базис и длинный хеджер
Важность исторического базиса
Стратегия фьючерсного хеджирования при продаже и покупке сырьевых товаров
Покупка фьючерсов для защиты от роста цен
Продажа фьючерсов для защиты от снижения цен
Основы сельскохозяйственных опционов
Что такое опцион?
Как обращаются опционы?
Опционное ценообразование
Внутренняя стоимость опциона
Временная стоимость опциона
Модели опционного ценообразования
Что может произойти с опционной позицией
Стратегии хеджирования опционами при покупке сырьевых товаров
Введение в стратегию управления рисками
Зачем покупать или продавать опционы?
Какой опцион купить или продать
Покупатели сырьевых товаров
Стратегия № 1: покупка фьючерсов
Стратегия № 2: покупка опционов колл
Стратегия № 3: продажа опционов пут
Стратегия № 4: покупка опциона колл и продажа опциона пут
Сравнение стратегий закупки сырьевых товаров
Стратегии хеджирования опционами при продаже сырьевых товаров
Продавцы сырьевых товаров
Стратегия № 1: продажа фьючерсов
Стратегия № 2: покупка опционов пут
Стратегия № 3: продажа опционов колл
Стратегия № 4: покупка опциона пут и продажа опциона колл
Сравнение стратегий продаж сырьевых товаров
Другие стратегии продаж
Стратегия № 5: продажа урожая на наличном рынке и покупка опционов колл
Танзакционные издержки
Налогообложение
Заключение
Сделки и контракты по сырьевым товарам предлагаемые CME Group
Глоссарий
Ответы к тестам